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FIN 46对合成租赁负债的估值和可靠性影响

Carolyn M. Callahan,博士 R.史密斯 A. Wheeler-Spencer
会计与公共政策学报。 七月4,2013

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抽象

我们研究采用FASB解释第46 / R号(FIN 46),可变利益实体的合并 - 对第XN号51的解释,是否改变了合成租赁负债的市场估值和相关计量可靠性。 FIN 2003在46中采用,要求对许多以前的资产负债表外结构(包括合成租赁)进行财务报表确认。 合成租赁是混合融资结构,在FIN 46之前,允许公司为税收目的最大化资产所有权的利益,同时在公司的财务报表中保留经营租赁处理。 我们确定了受FIN 125影响的46合成租赁公司样本。 利用符合Dhaliwal等人的方法。 (2011),我们在FIN 46之前的期间将这些租赁负债建设性地资本化,并在采用该标准后将这些负债的市场估值与资本化租赁进行比较。 我们发现市场对于在财务报表正文中确认的合成租赁义务比对相关票据中披露的负债更重要。 最后,我们依靠Barth(1991)开发的计量经济学程序,并在Choi等人的文章中进行了扩展。 (1997)检查FIN 46后的租赁负债的差异市场估值是否部分归因于测量可靠性的感知差异。 结果表明,对所有审查的租赁负债存在FIN 46后可靠性影响。 然而,尽管合成租赁金额是最不可靠的,但它们在FIN 46之后的可靠性也经历了最大的增长,表明感知的测量可靠性部分解释了与FIN 46相关的差异市场估值。 我们的研究结果有可能为围绕所有租赁可能的资本化的持续标准制定辩论提供信息。 此外,我们的研究对管理人员也有经济影响,他们关注会计监管对资产融资方案的潜在限制。

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