FIN 46对合成租赁负债的估值和可靠性影响

抽象

我们研究了采用FASB诠释第46 / R号（FIN 46），可变权益实体的合并（ARB诠释第51号）是否改变了合成租赁负债的市场价值和相关计量可靠性。 FIN 2003于46年采用，要求财务报表确认许多先前的表外结构，包括合成租赁。 合成租赁是一种混合融资结构，在FIN 46之前，它使企业可以出于税收目的最大化资产所有权的收益，同时在公司的财务报表中保留经营租赁的处理方式。 我们确定了受FIN 125影响的46家合成租赁公司的样本。使用与Dhaliwal等人一致的方法。 （2011年），我们在FIN 46之前的期间将这些租赁负债进行了建设性资本化，并比较了采用该标准后这些负债与资本化租赁的市场估值。 我们发现，市场对财务报表主体中确认的合成租赁义务的重视程度要高于其在相关票据中披露的负债。 最后，我们依靠在Barth（1991）中开发并在Choi等人中得到扩展的计量经济学程序。 （1997）研究了FIN 46之后租赁负债的市场差异估值是否部分归因于衡量可靠性的感知差异。 结果表明，所审查的所有租赁负债均具有FIN 46后可靠性影响。 但是，尽管综合租赁金额是最不可靠的检查方法，但在FIN 46之后，它们的可靠性也会出现最大的提高，这表明感知到的测量可靠性在一定程度上解释了与FIN 46相关的市场估值。我们的发现有可能为正在进行的评估提供信息有关所有租赁可能资本化的标准制定辩论。 此外，我们的研究也对管理者产生经济影响，这些管理者关注会计监管对资产融资选择的潜在限制。