Перейти к основному содержанию

Значение FIN 46 для оценки и надежности для синтетических обязательств по аренде

Журнал учета и государственной политики, Июль 4, 2013

Посмотреть публикацию

Абстрактные

Мы изучаем, изменило ли принятие Интерпретации FASB № 46 / R (FIN 46), Консолидация предприятий с переменным интересом - интерпретация ARB № 51, рыночную оценку и связанную с этим надежность оценки синтетических обязательств по аренде. Принятый в 2003, FIN 46 требует признания финансовой отчетности многих ранее забалансовых структур, включая синтетический лизинг. Синтетический лизинг - это гибридные структуры финансирования, которые до FIN 46 позволяли фирмам максимизировать выгоды от владения активами для целей налогообложения, сохраняя при этом режим операционной аренды в финансовой отчетности фирмы. Мы определили выборку синтетических лизинговых фирм 125, на которую оказало влияние FIN 46. Использование методологии, согласующейся с Dhaliwal et al. (2011), мы конструктивно капитализируем эти арендные обязательства в период, предшествующий FIN 46, и сравниваем рыночную оценку этих обязательств с капитализированной арендой после принятия стандарта. Мы считаем, что рынок придает большее значение синтетическим обязательствам по аренде, признанным в основной части финансовой отчетности, чем обязательствам, раскрытым в соответствующих примечаниях. Наконец, мы полагаемся на эконометрические процедуры, разработанные в Barth (1991) и расширенные в Choi et al. (1997), чтобы выяснить, вызвана ли дифференциальная рыночная оценка арендных обязательств после FIN 46 отчасти предполагаемой разницей в надежности оценки. Результаты показывают, что для всех рассмотренных арендных обязательств существует эффект надежности после FIN 46. Однако, хотя синтетические суммы аренды являются наиболее ненадежными, они также испытывают наибольший рост надежности после FIN 46, что указывает на то, что воспринимаемая надежность измерений частично объясняется дифференциальной рыночной оценкой, связанной с FIN 46. Наши результаты могут помочь в продолжении дебатов по поводу установления стандартов, касающихся возможной капитализации всех договоров аренды. Кроме того, наше исследование также имеет экономические последствия для менеджеров, заинтересованных в потенциальных ограничениях на варианты финансирования активов, налагаемых бухгалтерским регулированием.

Китайский (упрощенное письмо)АнглийскийНемецкийхиндиРусский