Перейти к основному содержанию

Значение FIN 46 для оценки и надежности для синтетических обязательств по аренде

Журнал учета и государственной политики, Июль 4, 2013

Посмотреть публикацию

Абстрактные

Мы проверяем, изменило ли применение Интерпретации FASB № 46 / R (FIN 46) «Консолидация предприятий с переменной долей участия - интерпретация ARB № 51» рыночную оценку и соответствующую надежность измерения обязательств по синтетической аренде. Утвержденный в 2003 г., FIN 46 требует признания в финансовой отчетности многих ранее забалансовых структур, включая синтетическую аренду. Синтетическая аренда - это гибридная структура финансирования, которая до FIN 46 позволяла фирмам максимизировать выгоды от владения активами для целей налогообложения, сохраняя при этом режим операционной аренды в финансовой отчетности фирмы. Мы выявили выборку из 125 синтетических лизинговых фирм, на которые повлиял FIN 46. Используя методологию, согласующуюся с Dhaliwal et al. (2011), мы конструктивно капитализируем эти обязательства по аренде в периоде, предшествующем FIN 46, и сравниваем рыночную стоимость этих обязательств с капитализированными арендными договорами после принятия стандарта. Мы считаем, что рынок придает большее значение обязательствам по синтетической аренде, признанным в основной части финансовой отчетности, чем обязательствам, раскрытым в соответствующих примечаниях. Наконец, мы полагаемся на эконометрические процедуры, разработанные Barth (1991) и расширенные в Choi et al. (1997), чтобы изучить, является ли дифференцированная рыночная оценка обязательств по аренде после FIN 46 отчасти предполагаемыми различиями в надежности оценки. Результаты показывают, что для всех изученных обязательств по аренде существует эффект надежности после FIN 46. Однако, хотя суммы синтетической аренды являются наиболее ненадежными из рассмотренных, они также испытывают наибольшее повышение надежности после FIN 46, что указывает на то, что воспринимаемая надежность измерений частично объясняет дифференциальную рыночную оценку, связанную с FIN 46. Наши выводы могут быть использованы обсуждение стандартов, касающихся возможной капитализации всех договоров аренды. Кроме того, наше исследование также имеет экономические последствия для менеджеров, обеспокоенных потенциальными ограничениями на варианты финансирования активов, налагаемыми регулированием бухгалтерского учета.

Chinese (Simplified)EnglishGermanHindiRussian