Перейти к основному содержанию

Вариации экономического состояния в динамике неопределенности-доходности

Кристофер Т. Стиверс, доктор философии Дубофский, Д. Коннолли, Р.
Обзор исследований ценообразования активов, Ноябрь 12, 2020

Посмотреть публикацию

Абстрактные

Мы показываем, что существует гораздо более сильная отрицательная, динамическая связь между изменениями экономической неопределенности и доходностью казначейских облигаций в более слабые экономические времена, по крайней мере, с 1990 года. Мы документируем это экономическое изменение в динамике неопределенности-доходности для горизонтов недельных и месячных изменений для номинальной доходности. и приближенные значения реальной доходности для различных методов идентификации экономического состояния и для различных показателей экономической неопределенности. Мы представляем дополнительные результаты, которые предполагают, что краткосрочные колебания предупредительных сбережений и силы сглаживания потребления более влияют на динамику процентных ставок в более слабые экономические времена, особенно на основе обзоров ожидаемого экономического роста и инфляции.

Chinese (Simplified)EnglishGermanHindiRussian