Тестирование системы ежедневного рейтинга акций инвестора

Абстрактные

В данной статье рассматривается прибыльность торговых стратегий, основанных на рейтингах акций, опубликованных в Бизнес инвестора Повседневная. Лучшая система обеспечивает скорректированную с учетом рынка аномальную ежемесячную доходность 1.81% от покупки акций S&P 500 и аномальную доходность 3.18% на арбитражный портфель. Акции, выбранные для торговли, имеют волатильность выше средней, но часть аномальной доходности может быть вознаграждением за выявление акций с краткосрочным устойчивым ценовым импульсом. Результаты кажутся свидетельствующими о неэффективности рынка, но это явление может быть временным, поскольку аномальная доходность ниже во второй половине набора данных.