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सिंथेटिक पट्टे के दायित्व के लिए फिन एक्सएनयूएमएक्स का मूल्यांकन और विश्वसनीयता निहितार्थ

कैरोलिन एम। कैलहन, पीएचडी आर स्मिथ ए। व्हीलर-स्पेंसर
लेखा और सार्वजनिक नीति के जर्नल। जुलाई 4, 2013

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सार

हम जांचते हैं कि क्या एफएएसबी इंटरप्रिटेशन नंबर 46 / R (फिन 46) को अपनाना, वैरिएबल इंटरेस्ट एंटिटीज का समेकन-एक एनएआरबी नंबर 51 का इंटरप्रिटेशन, सिंथेटिक लीज देनदारियों के मार्केट वैल्यूएशन और संबंधित माप विश्वसनीयता को बदल देता है। 2003 में अपनाया, फिन 46 को सिंथेटिक पट्टों सहित कई पूर्व ऑफ-बैलेंस शीट संरचनाओं की वित्तीय विवरण मान्यता की आवश्यकता है। सिंथेटिक पट्टे हाइब्रिड वित्तपोषण संरचनाएं हैं, जो कि फिन एक्सएनयूएमएक्स से पहले फर्मों के वित्तीय वक्तव्यों के भीतर परिचालन पट्टे के उपचार को बनाए रखते हुए फर्मों को कर उद्देश्यों के लिए परिसंपत्ति स्वामित्व के लाभों को अधिकतम करने की अनुमति देती हैं। हम फिन 46 द्वारा प्रभावित 125 सिंथेटिक लीजिंग फर्मों के एक नमूने की पहचान करते हैं। धालीवाल एट अल के साथ संगत कार्यप्रणाली। (46), हम अंतिम 2011 से पहले की अवधि में इन पट्टे की देनदारियों का पूंजीकरण करते हैं और मानक अपनाने के बाद पूंजीकृत पट्टों के साथ इन देनदारियों के बाजार मूल्यांकन की तुलना करते हैं। हम पाते हैं कि बाजार ने वित्तीय विवरणों के शरीर के भीतर मान्यता प्राप्त सिंथेटिक पट्टे दायित्वों पर अधिक भार डाला है, क्योंकि यह संबद्ध नोटों के भीतर देनदारियों का खुलासा करता है। अंत में, हम बार्थ (46) में विकसित अर्थमितीय प्रक्रियाओं पर भरोसा करते हैं और चोई एट अल में विस्तारित होते हैं। (1991) यह जांचने के लिए कि क्या फ़ाइनेंस देनदारियों के फ़ाइनल मार्केट वैल्यूएशन पोस्ट 1997 के कारण माप विश्वसनीयता में कथित अंतर के कारण है। परिणामों से संकेत मिलता है कि जांच की गई सभी लीज देयताओं के लिए एक पोस्ट फिन एक्सएनयूएमएक्स विश्वसनीयता प्रभाव है। हालांकि, जबकि सिंथेटिक पट्टे की मात्रा सबसे अविश्वसनीय जांच की जाती है, वे भी विश्वसनीयता पोस्ट फिन एक्सएनयूएमएक्स में सबसे बड़ी वृद्धि का अनुभव करते हैं, यह दर्शाता है कि कथित माप विश्वसनीयता फिन एक्सएनयूएमएक्स से जुड़े अंश अंतर बाजार मूल्यांकन में बताती है। हमारे निष्कर्षों में सभी पट्टों के संभावित पूंजीकरण के आसपास चल रही मानक सेटिंग बहस को सूचित करने की क्षमता है। इसके अलावा, हमारे अध्ययन में लेखांकन विनियमन द्वारा लगाए गए परिसंपत्ति वित्तपोषण विकल्पों पर संभावित बाधाओं से संबंधित प्रबंधकों के लिए आर्थिक निहितार्थ भी हैं।

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