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सिंथेटिक पट्टे के दायित्व के लिए फिन एक्सएनयूएमएक्स का मूल्यांकन और विश्वसनीयता निहितार्थ

कैरोलिन एम। कैलहन, पीएचडी आर स्मिथ ए। व्हीलर-स्पेंसर
लेखा और सार्वजनिक नीति के जर्नल। जुलाई 4, 2013

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सार

हम जांचते हैं कि क्या एफएएसबी इंटरप्रिटेशन नंबर 46 / आर (एफआईएन 46) को अपनाना, वैरिएबल इंटरेस्ट एंटिटीज का समेकन-एनएआरबी नंबर 51 का इंटरप्रिटेशन, सिंथेटिक लीज देनदारियों के बाजार मूल्यांकन और संबंधित माप विश्वसनीयता को बदल दिया है। 2003 में अपनाया गया, एफआई 46 को सिंथेटिक पट्टों सहित कई पूर्व ऑफ-बैलेंस शीट संरचनाओं की वित्तीय विवरण मान्यता की आवश्यकता है। सिंथेटिक पट्टे हाइब्रिड फाइनेंसिंग संरचनाएं हैं, जो कि एफआई 46 से पहले फर्म के वित्तीय वक्तव्यों के भीतर ऑपरेटिंग लीज ट्रीटमेंट को बरकरार रखते हुए फर्मों को कर उद्देश्यों के लिए परिसंपत्ति स्वामित्व के लाभों को अधिकतम करने की अनुमति देती हैं। हम फिन 125 से प्रभावित 46 सिंथेटिक लीजिंग फर्मों के नमूने की पहचान करते हैं। धालीवाल एट अल के साथ संगत कार्यप्रणाली। (2011), हम रचनात्मक रूप से इन लीज देनदारियों को अंतिम 46 से पहले की अवधि में पूंजीकृत करते हैं और मानक अपनाने के बाद पूंजीकृत पट्टों के साथ इन देनदारियों के बाजार मूल्यांकन की तुलना करते हैं। हम पाते हैं कि बाजार ने वित्तीय वक्तव्यों के शरीर में मान्यता प्राप्त सिंथेटिक पट्टे दायित्वों पर अधिक भार डाला है, क्योंकि यह संबद्ध नोटों के भीतर देनदारियों का खुलासा करता है। अंत में, हम बार्थ (1991) में विकसित अर्थमितीय प्रक्रियाओं पर भरोसा करते हैं और चोई एट अल में विस्तारित होते हैं। (१ ९९ () यह जांचने के लिए कि पट्टे की देयता का अंतर बाजार मूल्य ४६ एफआई माप माप विश्वसनीयता में कथित अंतर के कारण है या नहीं। परिणामों से संकेत मिलता है कि जांच की गई सभी पट्टे देयताओं के लिए एक पोस्ट फिन 1997 विश्वसनीयता प्रभाव है। हालांकि, जबकि सिंथेटिक पट्टे की मात्रा सबसे अविश्वसनीय जांच की जाती है, वे भी विश्वसनीयता पद फिन 46 में सबसे बड़ी वृद्धि का अनुभव करते हैं, यह दर्शाता है कि एफआई 46 के साथ जुड़े अंतर अंतर बाजार मूल्यांकन में कथित माप विश्वसनीयता बताती है। हमारे निष्कर्षों में चल रही सूचनाओं को सूचित करने की क्षमता है सभी पट्टों के संभावित पूंजीकरण के आसपास मानक सेटिंग बहस। इसके अलावा, हमारे अध्ययन में लेखांकन विनियमन द्वारा लगाए गए परिसंपत्ति वित्तपोषण विकल्पों पर संभावित बाधाओं से संबंधित प्रबंधकों के लिए आर्थिक निहितार्थ भी हैं।

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