Una prueba del sistema de clasificación de acciones diaria del inversor.

Resumen

Este documento examina la rentabilidad de las estrategias comerciales derivadas de las clasificaciones de acciones publicadas en Negocio del inversor Diario. El mejor sistema proporciona rendimientos mensuales anormales ajustados por el mercado del 1.81% por la compra de acciones del S&P 500 y un rendimiento anormal del 3.18% en una cartera de arbitraje. Las acciones seleccionadas para negociar tienen una volatilidad superior a la media, pero una parte del rendimiento anormal puede ser una recompensa por identificar las acciones con un impulso de precios sostenible a corto plazo. Los resultados parecen indicativos de la ineficiencia del mercado, pero el fenómeno puede ser temporal, ya que los rendimientos anormales son menores durante la segunda mitad del conjunto de datos.